営業ＣＦ（営業キャッシュ・フロー）。実際の営業取引によって生じたキャッシュの増減。キャッシュの源泉は当期利益ですが、期末時点での売掛金や買掛金などを差し引きし、費用ではあっても実際の現金流出を伴わない減価償却費を加算したものです。これがプラスなら、その期の営業活動の結果、キャッシュが流入(増加)したことになり、正常な姿といえます。マイナスならばもともと当期利益が赤字か、減価償却の分の投資を回収できていないか、在庫が増えたか、売掛金回収が滞っていることになります。ただし、仕入先と販売先の取引条件の違いによって資金回収期間が長いため、売上増に伴って営業キャッシュフローが減少する場合もあり、マイナスが必ずしも経営悪化を意味するとはいえません。

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